오리온, 리가켐바이오에 1,250억원 추가 투자

오리온이 해외 종속회사를 통해 리가켐바이오에 1,250억원을 추가 투자한다고 26일 공시했다.

오리온은 해외 종속회사 PAN ORION(지분율 95.2%)을 통해 리가켐바이오의 제3자배정 유상증자와 사모 전환사채(CB) 발행에 각각 참여한다. 투자 금액은 전환우선주 825억원, 전환사채 425억원으로 합산 1,250억원이다.

유상증자에서 PAN ORION은 전환우선주 552,578주를 취득한다. 취득 후 보유주식수는 9,915,861주, 지분율은 25.28%다.

리가켐바이오는 이번 유상증자 3,300억원과 CB 1,700억원을 합쳐 총 5,000억원을 조달한다. 자금 용도는 ADC와 면역항암제 등 신약 연구개발 운영자금이다. 이번 딜에는 산업은행 첨단전략산업기금과 제3의 금융투자자도 함께 참여한다.

한화투자증권은 이번 투자의 핵심을 지분 방어와 성장축 유지로 분석했다. 외부 자금 유입 상황에서 오리온이 비례적으로 참여해 기존 지분 수준을 유지하는 구조라는 설명이다.

유상증자 물량은 1년 의무보유이며, CB는 2028년 7월부터 전환 가능해 즉각적인 오버행 부담은 제한적이다.

한화투자증권은 오리온에 대해 투자의견 'Buy'와 목표주가 18만원을 유지했다. 현재 주가는 6월 25일 기준 124,800원이다.