삼성바이오, 2분기 매출 1.3조…하반기 반등 기대

IBK투자증권은 29일 삼성바이오로직스(207940)의 2026년 2분기 연결 매출액을 1조 3,189억 원(전년 동기 대비 +30.0%), 영업이익을 6,061억 원(영업이익률 46.0%)으로 추정했다. 시장 컨센서스 매출액 1조 3,243억 원, 영업이익 5,926억 원에 부합하는 수준이다.

5월 1일부터 5일간 진행된 노조 부분 파업으로 일부 생산 차질이 발생했다. 관련 예상 매출 약 1,500억 원은 3분기에 인식될 물량으로, 2분기 실적에 미치는 영향은 제한적이라고 IBK투자증권은 판단했다.

2분기 평균 원/달러 환율은 약 1,500원으로 전년 동기 평균 1,404원 대비 6.8% 상승했다. 수출 비중이 92% 이상인 삼성바이오로직스의 수익성 개선에 긍정적으로 작용할 전망이다.

2026년 연간 연결 실적은 매출액 5조 4,709억 원(+20.1% YoY), 영업이익 2조 4,597억 원(+18.9% YoY)으로 전망했다. 3분기에는 파업에 따른 일시적 매출 둔화가 예상되나, 4분기부터 미국 락빌 생산공장 매출 기여와 5공장 램프업(Ramp-up) 효과로 연간 가이던스인 성장률 15~20%에 부합할 것으로 내다봤다.

상반기 주가 수익률은 -21%로 론자(+0.8%), 우시바이오로직스(+1.4%) 대비 부진했다. IBK투자증권은 하반기 신규 수주와 노조 리스크 해소를 계기로 주가 반등이 나타날 것으로 기대했다.

IBK투자증권은 삼성바이오로직스에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가 209만 원을 그대로 제시했다. 6월 26일 현재 주가는 134만 3,000원이다.