DS증권, SGC에너지 목표주가 83,000원 유지…데이터센터 확장 주목

DS투자증권이 17일 SGC에너지(005090)에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 83,000원을 유지했다. 현재주가(56,500원) 대비 상승여력은 46.9%다.

DS투자증권은 SGC에너지의 핵심 투자포인트로 SMP 가격 상승에 따른 실적 확대와 데이터센터 사업 확장을 제시했다. WTI 기준 유가가 80달러 수준을 유지하며 발전 부문 매출 성장을 견인할 것으로 내다봤다.

데이터센터 1차 사업 규모는 기존 40MW에서 60MW로 확대됐다. 오는 7~8월 모듈러 발주 및 임차 확약서 체결을 시작으로 연말 착공에 들어갈 예정이다. 240MW 규모의 2차 사업은 현재 전력계통평가가 진행 중이다. 1·2차 사업을 합산한 총 규모는 300MW다.

DS투자증권은 현재 민간 발전사 중 데이터센터 임대사업을 추진하는 곳은 SGC에너지가 유일하다고 밝혔다. AI특별법에 따라 데이터센터가 발전사로부터 직접 전력을 구매할 수 있는 재생에너지 범주에 SGC에너지의 바이오매스가 포함된다는 점도 강점으로 꼽혔다.

실적 전망과 관련해 2026년 매출액은 2조 6,496억원, 영업이익은 1,775억원으로 추정됐다. 영업이익률은 6.7%로 2025년(3.9%) 대비 개선이 예상된다. 지배주주 순이익은 565억원으로 흑자 전환이 전망된다.