SK증권, 현대지에프홀딩스 목표주가 2만원으로 상향

SK증권이 26일 현대지에프홀딩스(005440)에 대한 목표주가를 기존 1만8000원에서 2만원으로 상향하고 매수 의견을 유지했다.

현재주가(6월 25일 기준) 1만4840원 대비 상승여력은 34.8%다.

SK증권 최관순 애널리스트는 현대백화점 지분가치 상승과 우호적인 주주환원 정책이 주가에 아직 반영되지 않았다고 분석했다.

현대지에프홀딩스의 순자산가치(NAV)는 현대백화점 지분 확대 및 주가 상승으로 1조6000억원에서 2조5000억원으로 56.0% 증가했다. 같은 기간 현대지에프홀딩스 주가 상승률은 7.9%에 그쳤다.

현대백화점 지분율은 지난해 32.2%에서 현재 37.2%로 높아졌다. 현대백화점이 현대지에프홀딩스 NAV에서 차지하는 비중도 38.7%에서 58.4%로 확대됐다.

주주환원 측면에서는 올해 총 1000억원 규모의 자사주 매입이 예정돼 있다. 2월부터 4월까지 342만주(500억원)를 매입했으며, 8월 이후 추가 500억원 규모의 자사주를 매입 후 소각할 계획이다.

2026년 주당 배당금은 441원(시가배당률 3.0%)으로 예상되며, 자사주 매입과 배당을 포함한 총 주주환원율은 7.4%에 달한다.

현대지에프홀딩스는 현대홈쇼핑 완전자회사 편입을 위한 포괄적 주식교환을 진행 중이다. 이후 현대홈쇼핑 인적분할, 투자회사와 현대지에프홀딩스 합병 순으로 절차가 진행될 예정이다.

SK증권은 2026년 현대지에프홀딩스 매출액을 8조2960억원, 영업이익을 3340억원으로 전망했다.