하나증권, SK하이닉스 목표주가 360만원으로 상향

하나증권이 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 기존 대비 대폭 상향한 360만원으로 제시했다.

하나증권 김록호 애널리스트는 2026년 2분기 SK하이닉스 매출액을 87.1조원(전년 동기 대비 +292%, 전 분기 대비 +66%), 영업이익을 67.6조원(전년 동기 대비 +638%, 전 분기 대비 +80%)으로 전망했다.

연간 실적 전망치도 상향 조정했다. 2026년 영업이익은 293.9조원으로 기존 대비 8% 올렸고, 2027년은 435.1조원으로 18% 높였다. 상향 근거로는 2026년 하반기 일반 DRAM 가격이 LPDDR 중심으로 기존 가정을 웃돌 것이라는 전망을 제시했다.

2027년 실적에는 HBM 가격 상승분이 아직 반영되지 않았다. 김 애널리스트는 HBM4가 주력 제품으로 자리잡으면서 Blended ASP가 상승하고, HBM4 중심으로 가격이 새롭게 결정될 경우 2027년 실적이 추가 상향될 수 있다고 밝혔다.

밸류에이션 측면에서도 긍정적 요인이 부각됐다. ADR 상장 일정이 확정됐고, 마이크론 실적 발표를 통해 장기 공급 계약 세부 내용이 파악됐다. 장기 공급 계약 관련 실적은 가시성이 높아 일반 메모리 대비 할증된 멀티플 적용이 가능하다는 분석이다.

현재 주가는 6월 25일 기준 291만7000원으로, 목표주가 대비 약 23%의 상승 여력이 있다. 시가총액은 약 2079조원으로 코스피 지수 내 비중은 28.44%다.